Principales aspectos de la psicología aplica al Trading :

• La psicología tiene varios campos de actuación y uno de ellos es la psicología del alto rendimiento enfocada al trading.
• La psicología aplicada al trading es una parte de la psicología que se orienta a incrementar el rendimiento cognitivo o mental del trader y a organizar su disciplina para consecuentemente llegar al éxito en la operativa.
• Otra vía de intervención de la psicología al trading está compuesta por el análisis de indicadores de comportamiento del mercado de los cuales se deduce la tendencia psicológica de los inversores ante los mercados, tales como miedo, euforia o indecisión.
• Un trader que utiliza los recursos psicológicos propiciados por la psicología de alto rendimiento es un trader que está o tiende a estar por encima de la media de los demás traders.
• Hacer trading puede llegar a ser una experiencia que aporte autoconocimiento y autocontrol no sólo en el trading sino en aspectos más globales de la vida del trader.
• El verdadero trading es un ejercicio de mucha práctica y constancia que debe ser asumido conscientemente y esencialmente con mucha responsabilidad y madurez .

2) Sistemas de Trading :

En la mayoría de los manuales de Análisis Técnico suelen presentar ordenada y sistemáticamente todo un conjunto de herramientas de análisis gráfico y estadístico que sirven de ayuda al inversor para realizar sus tomas de decisiones.
Ahora bien, racionalmente es imposible utilizar todos los conceptos que se exponen para analizar todos los mercados y valores a los que el inversor puede optar, aún contando con el apoyo de computadoras y programas que realicen los cálculos. Incluso poseyendo los medios y herramientas más sofisticados, el factor tiempo impediría realizar de forma completa un proceso de selección analizando de forma completa cada valor y cada mercado.

No obstante, lo que sí es posible es establecer una metodología de selección de valores que pueda proporcionar de una forma efectiva, a tiempo y de acuerdo con las necesidades personales de cada inversor, una serie de señales para identificar alertas o posibles operaciones en distintos valores. Esta metodología de selección de valores debe complementarse con las técnicas de control del riesgo operativo o money management (gestión del dinero) para que nuestra intervención en los mercados financieros sea lo más fructífera posible.
De forma genérica, podemos decir que un sistema de trading es un conjunto de reglas que sirven para generar señales de compra y venta de forma automática. El principal objetivo de los sistemas de trading es permitir fijar una disciplina al inversor que utiliza las herramientas del análisis técnico.
Con los sistemas de trading se trata de, a través de las señales automáticas que ofrecen, evitar uno de los factores que más dinero acaban costando al inversor: el factor emocional.
Debido a factores emocionales tales como el miedo (en los mercados bajistas) y la avaricia (en los mercados alcistas) suelen ser frecuentes en los inversores comportamientos tales como liquidar posiciones antes de tiempo en valores que están subiendo basándose en rumores de supuestos expertos, entrar en valores que ya prácticamente han concluido su escalada por noticias de prensa que les auguran unas alzas aún mayores, promediar las posiciones con pérdidas, tener valores favoritos, etc.

Con los sistemas de trading se trata de realizar una aproximación razonada, metodológica y constante a la toma de decisiones de inversión, proporcionada por un conjunto de reglas que previamente habremos fijado basándonos en unos criterios suficientemente contrastados (que, seguramente, serán diferentes para cada inversor).
Una vez hayamos establecido una operatoria o forma de intervenir en el mercado con un sistema absolutamente mecánico y disciplinado, el siguiente paso será utilizar un sistema de control del riesgo operativo o gestión del dinero. El money management o gestión del dinero es, junto a un buen sistema de inversión, el segundo ingrediente esencial para tener éxito en los mercados financieros.

Sobre Elder y la Psicología Aplicada al Mercado
Por Alexey de la Loma

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“You can be free. You can live and work anywhere in the world. You can be independent from routine and not answer to anybody”

Con estas palabras tan sugerentes comienza la obra maestra de Alexander Elder ‘Trading for a Living’. Alexander Elder, estudió psiquiatría en la extinta Unión Soviética, se enroló en un barco del que huyó arriesgando su vida y tras ser perseguido por sus propios compañeros llegó a Nueva York en 1974, con 25 dólares en el bolsillo y nadie a quien pedir ayuda. Actualmente preside Financial Trading Inc., empresa dedicada, principalmente, a impartir formación y es ampliamente conocido por su contribución a la psicología del trading.

En este artículo vamos a repasar los principales conceptos de esta obra, que trata un aspecto fundamental, olvidado por muchos, que es el control de las emociones, para muchos autores esto constituye más del 50% de nuestro éxito como traders, a lo que sumaríamos en segundo lugar la gestión monetaria (money management) y en último lugar tendríamos nuestro sistema de trading que contribuye en un ridículo 5%-10% a nuestra curva de resultados. Si le dedicamos unos minutos a estos porcentajes nos daremos cuenta de que nuestra escala de valores era la contraria cuando empezamos a interesarnos por el mercado.

El éxito en el trading se alcanza al comprender que el control de las emociones es la parte fundamental de nuestra operativa, la falta de este control es lo que separa al 95% de los participantes de su dinero. La industria del trading lo sabe y realiza continuas campañas publicitarias para atraer nuevos clientes prometiendo un Santo Grial que nunca llega y nunca llegará si lo buscamos fuera de nosotros mismos. Se necesita una fuente constante de nuevos participantes para alimentar a los brokers, dealers y al pequeño porcentaje de traders que ganan dinero de forma constante.

El trader Amateur es atraído al mercado por una poderosa maquinaria publicitaria que le intenta convencer de que se trata de un juego de suma cero, lo único que hay que hacer es ser más listo que el resto de participantes para ganar grandes sumas de dinero. La realidad es bien distinta, no se trata de un juego de Suma cero, sino de un juego de Suma negativa, el trader debe luchar, no sólo contra el resto de participantes, sino contra las comisiones y el slippage, que globalmente constituyen cantidades ingentes de dinero que es drenanda por brokers y dealers de forma constante.

También nos transmiten la idea de que los costes de deslizamiento o Slippage son necesarios, son el precio que debemos pagar por entrar y salir del mercado, es el coste de la liquidez. La realidad es que en cada operación que hacemos será como un mordisco a nuestra cuenta de resultados por lo que debemos evitar los mercados con poca liquidez y la ordenes por lo mejor, así como operar con una metodología que realice un número excesivo de operaciones.

Año tras año, un gran número de personas se acercan a los mercados financieros con el objeto de alcanzar la independencia financiera, mayoritariamente personas con un bajo perfil de aversión al riesgo. Sin lugar a dudas, la primera atracción que se tiene hacia el trading viene por el dinero, sin embargo ese no es el objetivo, en palabras de Elder: “The goal is not making money, paradoxically, but to trade well”. Debemos preocuparnos de hacer buenas operaciones y olvidarnos del dinero que está en juego, sólo de esta forma podremos ganar dinero de forma consistente. En el momento que dejemos que las emociones nos dominen, habremos perdido la partida.

Los traders novatos y aquellos que se quieren introducir en este campo, a menudo preguntan cuanto dinero se puede ganar anualmente, operando en el mercado, buscan una cifra que les sirva como referencia, una cifra mágica sobre la que basar la decisión de dejar un trabajo monótono y alcanzar la independencia financiera. Esta no es, sin embargo, la pregunta correcta, lo que debemos preguntarnos es: “¿Cuanto dinero voy a perder hasta que aprenda a operar y cree una estrategia de trading que sea ganadora a largo plazo?”.

La planificación y la disciplina juegan un papel crucial, debemos saber en todo momento cual es nuestro plan y seguirlo a rajatabla, a estos efectos es aconsejable llevar todas las operaciones en una hoja de cálculo y escribir un diario con nuestras operaciones, en palabras de Elder: “Plan your trade and trade your Plan”, es una frase que encierra mucho más contenido del que vemos a primera vista y que se saltan la mayoría de los nuevos traders. En nuestro diario de trading, debemos reflejar las operaciones con el mayor detalle posible, eso nos separará del jugador de casino y nos llevará a estructurar nuestra mente y a una mejora continua de nuestro sistema de trading. Es por supuesto más sencillo escribir los días en los que hemos ganado dinero y nos sentimos eufóricos, debemos ser disciplinados y escribir todos los días que hayamos operado, ya sean positivos o negativos. Debemos tener una mentalidad de largo plazo en nuestra operativa, si vamos a empezar a operar en el mercado debemos marcarnos un periodo largo de supervivencia en el mercado.

Según un viejo adagio de Wall Street, “Los Osos ganan dinero, los Toros ganan dinero y los cerdos son sacrificados”. Tras añadir a la oveja a este grupo, ya podemos clasificar a todos los participantes en el mercado. El precio que cada acción, futuro, commoditie, etc, nos muestra en cada momento no es más que un efecto psicológico de todos los traders que participan en un mercado. Cada día se establece una batalla entre Toros y Osos. Los toros son aquellos que piensan que el mercado va a subir, los osos por el contrario piensan que va a bajar, los cerdos se ven arrastrados por la codicia y no tienen claro que postura tomar, mientras que las ovejas se mueven por el miedo a tomar posiciones en el mercado y son muy influenciables por el resto de participantes, analistas y gurús. Los cerdos y las ovejas siempre perderán dinero.

Según Alexander Elder el mercado es una enorme masa de traders, en la que cada uno intenta quitarle el dinero a los demás siendo más inteligente. Además de esta lucha, los traders tienen que enfrentarse a las comisiones y el slippage, por lo que al abrir una posición ya estamos perdiendo dinero. Los traders independientes operan tanto por razones irracionales como racionales, las razones racionales son la búsqueda de un retorno neto a nuestro capital, mientras que las irracionales son la ludopatía y la búsqueda de emociones fuertes, debemos luchar por controlar nuestro lado irracional, que nos impulsará a operar en exceso. “Remember your goal is to trade well, not to trade often”.

Ante todas estas trabas el trader que trabaja para una firma tiene la gran ventaja psicológica de no arriesgar su dinero, además la disciplina le viene impuesta por sus superiores, sino la respeta se puede quedar sin trabajo. Otra prueba de que el trading es pura psicología está en los numerosos ejemplos de traders que han abandonado sus empresas para dedicarse de forma independiente y debido a la codicia, el miedo, el pánico y la euforia, su rendimiento ha sido inferior al que obtenían como traders asalariados.

No podemos controlar el mercado, lo único que podemos controlar son nuestras emociones cuando abrimos una posición. El hecho de estar en el mercado nos cambia completamente y dejamos de guiarnos por nuestro sistema y empezamos a guiarnos por el movimiento de la masa. La psicología de masas tiene una gran aplicación en el mundo de los mercados financieros. Desde la tulipmanía, la Compañía de los mares del Sur hasta la burbuja tecnológica, estos fenómenos se explican por la avaricia y el miedo de la masa.

Sobre Elder y la Psicología Aplicada al Mercado
Por Alexey de la Loma

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Hay dos libros sobre psicología de masas que son referencia obligada para la explicación de este tipo de fenómenos de locura colectiva, Charles Mackay con su obra “Extraordinary Popular delusions and the madness of crowds” y el libro del filósofo francés Gustav LeBon “The Crowd”. Según la psicología de masas, las personas cambiamos completamente al introducirnos en la multitud, somos más crédulos, más ansiosos, nos afanamos por buscar al líder y reaccionamos frente a las emociones en vez de razonar nuestras decisiones. El comportamiento de la masa, siempre será más primitivo que el comportamiento individual. En palabras de Charles Mackay: ‘Men go mad in crowds and they come back to their senses, slowly, and one by one’, reflexione sobre esta frase, mientras piensa en lo ocurrido durante la reciente burbuja tecnológica.

Al igual que la alegoría de los cantos de las sirenas, que cautivaban a los marineros con un canto tan hermoso que les obligaba a saltar al agua donde fallecían ahogado, en el mercado también existen los cantos de sirenas que nos harán seguir a la masa en nuestras decisiones de inversión. Para evitar una muerte segura los marineros se ataban al mástil del barco y aplicaban cera en sus oídos. Si estando en el mercado oímos cantos de sirenas, atémonos a nuestro sistema de trading y a nuestras reglas de gestión monetaria y así evitaremos las indicaciones que provienen del exterior y nos centraremos en nuestra forma de operar, aunque esto es más fácil decirlo que hacerlo, lo conseguiremos a base de disciplina.

Debemos ser escépticos ante toda la información que nos viene de fuera. Al comenzar a operar nuestro primer objetivo será el de preservar el capital y el segundo su incremento. Este orden de prioridades se invierte en la mayoría de los casos y nos saltamos la primera fase, al iniciarnos en los mercados la codicia y el miedo dominan nuestra conducta. Si tomamos como referencia un gráfico de barras diario, podríamos afirmar que el precio de apertura lo marcan los amateurs y el precio de cierre los profesionales. En mercados como el americano se recomienda evitar la primera hora de negociación, ya que abundan los falsos movimientos y es considerada como la hora de los novatos. Hay estudios estadísticos que demuestran que los mejores resultados se obtienen evitando esta primera hora de negociación.

El trabajo del trader se basa en buscar tendencias y zonas de congestión, siendo las segundas mucho más abundantes que las primeras, si observamos un gráfico la tarea parece fácil. Los expertos y los gurús nos muestran gráficos y nos indican donde deberíamos haber entrado y salido del mercado, como si esta fuera una tarea sencilla. El problema reside en que su broker no le dejará colocar la orden en la mitad de un gráfico, le exigirá siempre hacerlo en la parte más próxima al margen derecho, en la parte más actual. Esto nos lleva a un mundo en el que debemos tomar nuestras decisiones en función a las probabilidades en una atmósfera de incertidumbre. La mayoría de las personas no aceptan la incertidumbre, ya que tienen una fuerte necesidad emocional de tener razón en sus decisiones, manteniendo las posiciones perdedoras con la esperanza de que el mercado se de la vuelta y nos de la razón y vendiendo las posiciones ganadoras de forma prematura para alimentar nuestro ego. Querer tener razón siempre en el mercado puede nos puede salir muy caro.

El trading es una actividad muy excitante y esto lleva a los traders novatos a sentirse eufóricos, para un trader amateur estar en el mercado es como una entrada para el cine o un partido de fútbol, sin embargo, el trading es un entretenimiento mucho más caro que el cine o el fútbol y nadie puede sentir euforia en el mercado y ganar dinero al mismo tiempo, “Emocional trading is the enemy of success”. No debemos sentir emociones ante los resultados de nuestras operaciones. Debemos concentrarnos en hacer buenas operaciones y mejorar nuestras habilidades día a día y no en el dinero que estamos ganando o perdiendo.

Si buscamos la independencia financiera como traders, debemos considerar el trading como una profesión. Al igual que un buen abogado o un buen médico, debemos dedicarle muchos años de preparación o quizá piensa que se puede ejercer la abogacía, o la medicina con 3 o 4 sistemas mágicos y dos cursos sobre como operar en el mercado. Otro error común es el de contar el dinero que estamos ganando o perdiendo mientras estamos en el mercado, un buen profesional en cualquier otra profesión nunca lo haría. El objetivo del trader es hacer buenas operaciones y el dinero debe estar en un segundo plano, si hacemos buenas operaciones el dinero vendrá sin que nos demos cuenta. Podremos contar el dinero cuando hayamos cerrado la posición, en el momento del registro de la misma en nuestro diario de trading.

Espero que este breve repaso de la obra de Elder os ayude a conocer mejor el mercado y sobre a todo a conoceros mejor a vosotros mismos, el componente emocional de la operativa en bolsa o en cualquier otro mercado es muy importante y debemos dedicarle tiempo si queremos pertenecer al selecto club del 5%. A pesar de que el autor considera fundamental la gestión monetaria, es un libro de psicología y en este tema sólo da dos consejos, la regla del 2% de riesgo por posición y un 6% máximo de pérdida mensual. Para más información sobre el autor visitar su página web, www.elder.com

En el siguiente link, http://www.wallstreetuncut.com/wsuArchive.htm#40 podéis encontrar una entrevista y como último consejo: “Nunca debemos olvidar que la parte más débil de cualquier sistema de trading es el propio trader”.



Alexey De La Loma (EPI)

Este es un buen video , que trata un poco sobre la psicologia , la disciplina y la gestion del riesgo en el trading , ahora bien sentarse con tranquilidad , dura sobre los 50 minutos :

http://sesiones.spanish.fxstreet.com/2010/04/el-control-en-el-trading.html


28/04/10
El Control en el Trading

espero que lo disfruteis y saqueis algo positivo para vuestro trading , saludos .

Por Mariano Pantanetti

A esta altura de la historia se hace muy difícil pensar solamente en decisiones puramente racionales por parte de los agentes del mercado. Muchos investigadores centran, actualmente, sus estudios en aspectos psicológicos e incluso genéticos en relación a la toma de decisiones en los mercados.

El instinto gregario

En tanto somos seres predadores, no podemos separar aún nuestra conducta de la del lobo, que, por caso, ha desarrollado un sistema de supervivencia basado en la colaboración y el trabajo en equipo. No estamos muy lejos de ello.
Es muy común ver cómo muchas personas toman decisiones basadas en opiniones y consejos ajenos, no en decisiones propias que han surgido del análisis de información suministrada por terceros, que es otra cosa.
Muchas veces hay quienes piden consejos y actúan sólo cuando han conseguido el sostén de varias voluntades, cuando el propósito real debería ser confrontar ideas en pos de una crítica constructiva y sacar lo mejor de cada una de ellas.
Hoy día hay quienes sólo operan si se han conectado a un chat, o están en contacto con otros operadores, casi de un modo tal que su forma de operar es asimilable a quien entrega su dinero a un tercero para su administración. Situación que no estaría nada mal mientras jugamos al tenis, por ejemplo, pero debe ser definida, ya que no es viable operar siendo las manos y ojos de otro sin ser también, al mismo tiempo, su alma y su cerebro.
Investigadores de la Universidad de Columbia publicaron un artículo titulado “Una teoría gastronómica para las finanzas” (1), en el cual hacen un interesante desarrollo. Nos dicen que muy comúnmente ocurre que las personas eligen un restaurante entre dos posibles alternativas, si ven que uno de ellos tiene más gente que el otro. Generalmente esto es así porque se tiende a pensar que aquel con más comensales ofrece una mejor calidad o mejor relación calidad-precio y por ello ha sido elegido por más personas.
Pero el autor nos pone frente a una duda cuando incorpora un nuevo elemento. ¿Qué sucedería si luego de estar en el restaurante elegido (el lleno), nos enteramos de que al principio del día los dos restaurantes estaban igual de vacíos? De repente llegó un grupo de turistas y eligió el “A” porque le pareció más acogedor que el “B”, o porque al líder del grupo un cuadro del primero le hizo recordar un paisaje de su niñez, evidentemente un factor aleatorio.
Luego de que los turistas se sientan a la mesa, llega otro grupo que, obviamente, elige el restaurante “A” porque vieron que había gente. Y así es como llega el final del día y el restaurante “A” ha tenido más público que el “B”, situación que puede ser a la inversa en la siguiente jornada sin mediar ningún cambio comercial.
Lamentablemente, tanto para el dueño del restaurante “B”, para los comensales que eligieron “A” y para muchos de quienes participan en los mercados, esta conducta también es observable en los mercados de valores.
Muchos individuos y empresas optan por comprar cierta acción o cierto activo financiero porque otros lo han hecho, creando un círculo vicioso que normalmente llega a su fin con la explosión de alguna burbuja financiera que termina salpicando a quienes han ayudado a crearla.
El escritor checoslovaco Milan Kundera, en su libro “La inmortalidad” describe a un personaje que, con sus actos, apoya a quienes quieren su ruina, lo denomina “ingenioso aliado de sus sepultureros”, cuidado con ellos entonces y cuidado con nosotros mismos.
Tim Harford (2), en su libro “El economista encubierto” cuenta, en el capítulo seis, la historia de Tony Dye que fue despedido como administrador de un fondo europeo por pronosticar cierta baja en el mercado que, a pesar de haber sucedido, en el momento de la predicción no hacía más que expulsar clientes.
En palabras de Tim Harford, “…a muchos importantes administradores de fondos, cuyas decisiones afectan a enormes sumas de dinero, se les paga por seguir la tendencia y no por elegir las acciones correctas. Y ello significa, no cabe duda, que el mercado bursátil cometerá errores.”
Estas palabras deberían servirnos también para comenzar a confiar un poco más en nuestro propio análisis y no tanto en las noticias, ya que como vemos pueden estar influenciadas por necesidades o intereses personales.

Esta conducta gregaria parece oponerse y, al mismo tiempo, ser complementaria en un todo o en parte al denominado sesgo de la confirmación, por el cual los agentes del mercado tienden a ponderar de más la información que valida su hipótesis y a subvaluar la información que se opone a lo que creen. Supongamos que un operador ha analizado por largo tiempo la acción de Google y llega a la conclusión de que vale comprarla; puede ocurrir que al toparse con información que niegue su análisis, el operador tenga una tendencia a descartar dichos datos o subestimarlos, ya que como mínimo echaría por tierra con el tiempo perdido en la investigación previa. Así parece que somos.

Por otro lado, a veces necesitamos confirmar con otras personas (algún grupo de referencia) todo lo que hemos estudiado. Es importante en este punto no confundir confirmar con contrastar información, ya que muchas veces validar con otros que saben del tema, no sólo complementa en análisis sino que es fuente válida para aprender.

1) www.materiabiz.com/mbz/economiayfinanzas/nota.vsptok=1222586079092&nid=28271

2)Tim Harford, “El economista encubierto” Ed: Temas de hoy.

Algunos operadores son atraídos al mercado de divisas y otros mercados financieros por las emociones y las sensaciones fuertes que se pueden encontrar en estos mercados.

Y al decir verdad, si es muy emocionante. Pero si esta es la razón principal por la que sigue interesado en

operar el mercado de divisas, tarde o temprano va a descubrir la aventura más cara que pudo encontrar

en su vida.

Al principio todo es la emoción, pero a medida que pasa el tiempo y los operadores se involucran mas en el

proceso de la operación del mercado, se dan cuenta que no es tan fácil como pensaron y toda la emoción se

diluye y se convierte en una obsesión y hasta incluso en una frustracion. En esta fase, se dice, se comenta que únicamente el 5% de los operadores siguen pensando que

operar el mercado sigue siendo emocionante.

Créanme, y se los digo que no hay nada menos emocionante que perder dinero mes tras mes, y esto le pasa al 90% de los operadores.

Estoy de acuerdo en que se piense en el mercado como algo emocionante, no hay nada de malo en esto, mientras

no sea la razón principal por la que deseas operar el mercado Forex.

Hay otras actividades que le pueden ofrecer emoción y que son mucho más baratas que operar el mercado. Analícelo,

porque si operamos bajo esta premisa, nos podemos encontrar con una aventura muy, pero muy cara.

HECHO VERDADERO - Si, operar el mercado Forex es emocionante, pero no debe ser la razón

principal por el cual queremos operar o estamos operando. Piensa en esta reflexión, de otra manera vas a

descubrir una aventura muy amarga.

“Aquel que desea ser corregido está en el camino hacia el éxito. Aquellos que rechazan ser corregidos han perdido su oportunidad"
T.B.

Sentir a diario explosiones emocionales de alegría, enfado, frustración, ansiedad y esperanza es inherente al trading. El camino para convertirse en un trader profesional implica dominar y comprender todos estos factores psicológicos. Trataremos de detectar estos factores, a fin de que el lector sea capaz de reconocerlos para poder resolverlos.

Necesitaremos ser capaces de:

Comprender qué sucede en nuestro cerebro cuando operamos.
Saber qué debemos hacer para convertirnos en traders profesionales.

Historias de Traders
El Trader Impaciente y Avaricioso que se salta todas las reglas
¿Cuántas veces hemos analizado el mercado en fin de semana y hemos encontrado una excelente estrategia para el Lunes? Esperamos al Domingo por la noche para operar y esperamos pacientemente, pensando en la estrategia que vamos a utilizar; no utilizamos ningún stop para entrar y nuestra mano está sobre el ratón, preparada para hacer click y entrar al mejor precio posible.
Nuestra estrategia nos indica que debemos comprar si el precio supera un cierto nivel de resistencia. Los fundamentales del mercado son alcistas, pero el Domingo el mercado abre a la baja por lo que ahora el precio es mucho más bajo. Aunque se supone que compraremos cuando se produzca la rotura, no esperamos más y compramos cuando el mercado está bajando fijando el mínimo del día anterior como stop loss mental (creemos que subirá de todos modos, así que por qué no comprar a mejor precio). El mercado inmediatamente va en nuestra contra, nos ponemos nerviosos y ESPERAMOS que el precio vuelva a subir. Después de 30 minutos, el mercado parece estabilizarse y estar listo para empezar a subir. De repente vemos algo en el gráfico que nos gusta y compramos otra vez, más a fin de promediar el precio de entrada. Ahora comenzamos a pensar en los enormes beneficios que obtendremos cuando el mercado suba y alcance nuestro objetivo; nos reimos y nos sentimos mucho mejor.
Media hora más tarde, nuestra posición continúa oscilando entre las pérdidas y el punto de entrada dentro de un movimiento lateral. Ahora estamos más nerviosos que antes ya que el riesgo de nuestra operación ahora es mayor (desearíamos no haber hecho lo que hicimos, pero ahora estamos en el mercado y no queremos salir con una pequeña pérdida).

“Dejemos que la operación continúe”, pensamos, “démosle más tiempo para que genere beneficios”. De repente, el mercado se hunde y se aproxima a nuestro stop loss mental. Ahora estamos muy enfadados. Todo lo que queremos ahora es que el mercado suba lo suficiente para salir sin pérdidas. Queremos que nos devuelvan el dinero; ya no pensamos en posibles beneficios. “Maldito mercado”, “Nunca puedo acertar ni UNA sóla vez” “Dios mío, haz que este mercado suba”, “estupido movimiento a la baja”, “eres un idiota”, etc. Seguimos esperando mientras observamos una gran pérdida en nuestra cuenta pero todavía seguimos pensando “espera a un rebote para salirte” (de todos modos, nuestro stop loss mental está aún intacto). Ahora estamos muy confusos y sentimos una enorme presión en los hombros; estamos muy irritados y nadie puede acercarse a nuestro ordenador porque nos ponemos más nerviosos. Estamos hartos!!!

De repente el mercado comienza a bajar aún más; supera nuestro stop loss y sigue cayendo rápidamente en cuestión de minutos. Y nosotros seguimos comprados, nos están dando una auténtica paliza. Ahora tenemos una pérdida enorme y tenemos que cerrar una posición que nunca debimos abrir. Todo esto en cuestión de horas.

El Paciente Cazador de Techos (al menos tiene paciencia)
¿Cuántas veces hemos analizado un gráfico en el que técnicamente sabemos que debemos comprar pero que por razones fundamentales esperamos que se mueva a la baja? Al final no compramos por miedo a que el mercado se hunda pero el mercado sigue subiendo todos los días sin nosotros.

Falta de Autocontrol
Estamos observando el mercado preparados para comprar si se rompe cierto nivel, para lo cual hemos situado una orden de stop. Una vez se ha ejecutado la orden, el mercado se vuelve en nuestra contra. Situamos un stop de pérdidas y esperamos a ver qué sucede. Después de unas horas, el mercado no sube, pudiendo incluso atacar alguna zona de soporte. No queremos que nos salte el stop de pérdidas (el precio está muy cerca y nos estamos poniendo muy nerviosos) así que decidimos cerrar la posición antes de que ataque el soporte. Después de cerrar la posición el mercado se gira y comienza a subir, TAL Y COMO HABÍAMOS PREVISTO. El precio supera nuestro punto de entrada inicial pero no entramos de nuevo, perdiéndonos el gran movimiento del día.

El Impaciente Cazador de Suelos
¿Cuántas veces hemos decidido comprar después de que el mercado marcara nuevos mínimos pensando que era un precio de entrada excelente? Compramos y el mercado se recupera ligeramente (estamos tan felices de haber comprado “en el suelo de mercado”) pero de repente el precio se gira y comienza a marcar nuevos mínimos. Y nos salta el stop cerrando con una pequeña pérdida (eso si cerramos la posición).

Al dia siguiente, después de que el mercado haya bajado algo más, decidimos que AHORA es el momento de entrar y compramos de nuevo. Nuevamente el mercado marca nuevos mínimos y tenemos de nuevo pérdidas. Entonces pensamos que “no son más que pequeñas pérdidas; las recuperaré y ganaré más cuando el mercado se gire, porque LO HARÁ, TIENE QUE HACERLO” (y seguro que lo hará, pero podría tardar 5 años!!!). Así que seguimos buscando puntos de compra. No queremos perdernos el inminente movimiento al alza pero el mercado sigue cayendo y nosotros seguimos comprando, terminando siempre con una pequeña pérdida. El proceso se repite una y otra vez hasta que nos quedamos sin capital. Decidimos comprar opciones call (todavía nos queda algo de dinero y estas opciones están muy baratas) con la ESPERANZA de que el mercado FINALMENTE suba en algún momento y obtengamos grandes beneficios (en realidad recuperar todo nuestro capital). Las opciones vencen sin valor, perdemos todo nuestro dinero y justamente después el mercado comienza a moverse al alza.

La Ley de Murphy en acción
¿Cuántas veces hemos estado delante de la pantalla pensando “este mercado no va hacia ningún sitio”, “debería vender si este soporte se rompe, pero no creo que lo vayan a romper ahora mismo”, “este mercado está lateral”. Entonces se produce una oleada de ventas y se ataca el soporte pero no actuamos porque “esperamos que el mercado rebote desde aquí”. De repente el mercado se hunde rompiendo el soporte e iniciando un fuerte movimiento a la baja. Nos quedamos quietos sin hacer nada, sintiéndonos mal por haber dejado escapar una operación que SABÍAMOS que iba a suceder. Nos quedamos todo el día mirando el mercado hasta que de repente decidimos entrar vendidos con una orden a mercado. En el momento que se ejecuta la orden, el mercado comienza a rebotar; no podemos soportar la presión y cerramos con una pérdida 30 minutos después. El mercado nos ha machacado por partida doble: por un lado nos hemos perdido una gran operación y ahora tenemos pérdidas cuando teníamos que haber tenido beneficios!!! ¿LES HA PASADO ESTO ALGUNA VEZ?

Por X-Trader

“Operando dentro del Rango”; El Día del Gran Pago (la Ley de Murphy de nuevo)
Después de digerir lo que nos ha sucedido en la última operación, hemos hecho algunos ajustes a nuestro “sistema” y nos sentimos algo mejor, y volvemos al mercado pensado “HOY ES EL DÍA. Voy a recuperar todo el dinero que he perdido en este maldito mercado!!!”. Observamos que el mercado se mueve en un rango y situamos una orden para comprar dos contratos en la rotura. El mercado sube, se cruza nuestra orden y tenemos ligeros beneficios pero rápidamente se gira volviéndose a la parte inferior del rango. Nos ponemos nerviosos ya que volvemos a perder dinero. La presión aumenta y de repente decidimos que probablemente el mercado vaya en el sentido contrario (después de todo el mercado fue incapaz de romper al alza); vendemos nuestros dos contratos iniciales perdiendo y vendemos otros dos contratos para quedarnos cortos. De nuevo el mercado se gira y se mueve hacia la parte alta del rango. Ahora estamos enfadados y rápidamente decidimos que la entrada inicial era la buena “serás estupido, habías acertado desde el principio!!!” Asumimos una nueva pérdida y entramos comprados de nuevo a un precio similar al de la primera operación. Sólo que esta vez nos decimos a nosotros mismos: “Ahora el mercado subirá, estoy seguro de ello”. Muy seguros estamos pero el mercado nuevamente se girá hacia la parte baja del rango. Nuevamente asumimos la pérdida. Estamos absolutamente furiosos con nosotros mismos y con el mercado, “Estúpido mercado!” “Soy idiota”. Nos quedamos mirando la pantalla tratando de recuperar al menos lo perdido, pensando “Al menos hoy tengo que acertar UNA vez”. Nos sentimos frustrados porque el mercado apenas se ha movido y sin embargo tenemos una gran pérdida. Nuestro enfado nos hace continuar operando hasta que acertemos al menos UNA vez (no queremos irnos a casa con una gran pérdida)

El mercado continúa moviéndose en rango cuando de repente decidimos operar en el rango. Hemos podido ver que todas las operaciones que han terminado en pérdida hubieran sigo ganadoras si la hubiéramos hecho al revés. Así que compramos en la parte baja del rango (ese soporte que ha estado aguantando todos los ataques) sólo esta vez, comprando ocho contratos porque seguro que se producirá un mini rally a la parte superior del rango que nos permitirá recuperar las pérdidas. Una vez hemos comprado, el mercado (como si supiera lo que estamos haciendo) no sube y rompe el soporte, iniciando un movimiento a la baja, lo que nos obliga a cerrar la posición con la mayor pérdida del día.
Decidimos dejar de operar por hoy y nos vamos a casa con una pérdida que nos hace daño tanto a nuestra cuenta como psicológicamente.

Tomar Beneficios
Un último ejemplo (observe que sólo estamos viendo malas experiencias en el trading porque son las que nos enseñarán más sobre nuestros habitos, patrones y sistemas).

Un día después, volvemos con los animos por los suelos, no habiendo podido dormir en las últimas noches pensando en las pérdidas. El mercado nos da señal de compra y entramos comprados con un solo contrato (no queremos tener una gran pérdida nunca más). La operación comienza a generar beneficios y nos sentimos aliviados que POR FIN tenemos ganancias. Sólo que esta vez pensamos “Mejor tomar beneficios antes de que se esfumen” y cerramos la posición. Justo después el mercado inicia un fuerte movimiento al alza y nos quedamos con cara de tontos. Habríamos recuperado buena parte de las pérdidas pero sólo hemos obtenido un pequeño beneficio comparado con lo que podríamos haber ganado en el día. Nuevamente nos sentimos amargados y frustrados, aunque esta vez hemos tenido beneficios.

Podría seguir con muchos más ejemplos y me sorprendería que Vd. no haya pasado nunca por alguna de estas situaciones. HACER TRADING NO ES FÁCIL!!! De vez en cuando tenemos suerte, pero la mayor parte del tiempo los traders de éxito tienen algo en común: UNA FORMA CONSISTENTE DE HACER LAS COSAS, UNA Y OTRA VEZ, CON TOTAL AUTOCONTROL.

Es muy difícil en la actualidad sentarse delante del ordenador y no hacer NADA; esperar a la señal antes de precipitarse y después arrepentirse. Es difícil no sentirse seducido por el ratón y comprar a mercado después de ver que algo que parece indicar que es un buen momento para comprar, sobre todo con la tecnología actual que nos permite introducir una orden en cuestión de segundos. El estrés mental que sufrimos cuando operemos será enorme. Debemos aprender a controlar este estrés para poder ganar dinero.
Cada persona es diferente y todos tenemos diferentes formas de pensar, expectativas, necesidades, deseos y experiencias, pero existen factores constantes que todos experimentamos en los mercados, durante una operación: NUESTRAS EMOCIONES. Todos sentimos las mismas emociones: ORGULLO, EGO, AVARICIA, ESPERANZA, MIEDO e IRA. Una vez que abrimos una cuenta, soñamos con grandes beneficios y sin embargo tenemos nuestra primera pérdida; nos engancharemos al trading. Esto pasará por tres motivos:

Siempre queremos probarnos a nosotros mismos (orgullo)
Queremos recuperar nuestro dinero.
Queremos seguir ganando dinero (si hemos tenido beneficios al principio, nuestra confianza se dispara)
Siempre querremos volver a los mercados (incluso aunque hayamos perdido antes todo nuestro dinero) pensando que “ESTA VEZ SER´DIFERENTE”, “ESTA VEZ TENDRÉ ÉXITO”, “ESTA VEZ OPERARÉ CON ESTE O AQUEL SISTEMA QUE ESTA VEZ FUNCIONARÁ”.
La verdad es que NO IMPORTA qué sistema de trading utilicemos, la mayor parte de la gente pierde dinero simplemente porque no son capaces de seguir sus reglas de forma consistente. ¿Cuántas veces nos hemos saltado las reglas del sistema el mes pasado? ¿Y qué fue lo que sucedió?
Con esta serie de artículos intentaremos ser conscientes y aprender aquello que todo trader debe saber: DEBEMOS OPERAR CON MUY POCA O INCLUSO SIN ADRENALINA, SIN PRESIONES.
En próximos artículos trataremos de contestar a las siguientes preguntas: ¿POR QUÉ PIERDO? ¿POR QUÉ NO PUEDO GANAR DINERO? Estas preguntas debemos plantearnoslas todos cuando estemos perdiendo. Afortunadamente, aun no es demasiado tarde. Lea estos articulos como si le pagarán por ello (al menos dos veces).

La Excitación del Trading II
Por X-Trader
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3. Las Emociones
El sistema de trading que hayamos decidido seguir tiene que adaptarse a nuestras necesidades y deseos: tolerancia al riesgo, creencias acerca del trading y expectativas (más sobre esto después). Necesitamos estar cómodos con lo que elegimos, ya que la salud de nuestro negocio depende de las buenas o malas elecciones que hagamos al principio. Todo cuenta, desde el broker que elijamos hasta el tiempo que dediquemos a formarnos, todo se reflejará en nuestro trading. Una decisión inteligente es dedicar tiempo a la formación y a adquirir experiencia antes de operar con una cuenta con dinero real. Existen muchas plataformas de trading simulado que nos permitirán experimentar lo que sentiremos cuando operemos de verdad. Sin embargo, da igual el tiempo que operemos sobre el papel o lo bien que le hagamos con una demo: NUNCA será lo mismo que operar con dinero real.
¿Cómo puede ser así? Básicamente porque no tenemos nada que perder. Cuando operamos sobre el papel, no hay dinero que perder por lo que no entran en juego las EMOCIONES HUMANAS. Una vez que operemos con dinero real, el trading puede ser y seguramente será desagradable. Interesante, ¿verdad? Podemos hacerlo muy bien sobre el papel pero cuando trabajemos con dinero real, perderemos. La conclusión que podemos extraer de esto es: EL PROBLEMA ESTÁ DENTRO DE TÍ, amigo mío, no fuera de tí.
¿Y en qué consiste este problema? ¿Podemos solucionarlo? Para poder arreglar algo primero debemos entender por completo cómo funciona.
Vamos a DEFINIR y a comprender nuestras EMOCIONES HUMANAS básicas y a estudiar cómo nos afecta cada una de ellas a nuestra mente y a nuestro trading. Más tarde enlazaremos todos estos conceptos para encontrar una solución REAL; por ahora, simplemente vamos a tratar de comprender cuáles son los problemas:

ORGULLO:
Estamos orgullosos de nosotros. Somos los mejores. Somos invencibles cuando entramos por primera vez en el trading. Oímos historias de que la mayor parte de la gente pierde todo su dinero pero no nos importa. Nosotros vamos a ser como "los mejores", "los grandes ganadores"; porque confiamos en nosotros y estamos orgullosos de ser lo que somos (unos inocentes novatos). Sólo más tarde aprenderemos que los mercados nos arrebatarán nuestra inocencia de una forma muy rápida y desagradable (a no ser que nos convirtamos en profesionales).
Cuanto estamos "orgullosos", tenderemos a justificar nuestra opinión acerca del mercado a todo el mundo cada vez que tengamos una oportunidad. Gritaremos a los cuatro vientos lo alcista o bajista que es éste o aquel mercado. Lo próximo que descubriremos es que operaremos en base a dicha opinión defendiéndola a muerte. Entraremos con una gran posición (es "algo seguro" en nuestra mente) y veremos cómo aumentan las pérdidas mientras defendemos el por qué de nuestra posición. Después de todo, la gente sabe lo que pensamos y no queremos equivocarnos delante de ellos. Dejando de hacer caso a todas las señales del sistema para que cerremos, mantenemos una posición perdedora hasta que las pérdidas se vuelven ENORMES.
"EL ORGULLOSO TERMINA PERDIENDO, PERO EL HUMILDE SE VUELVE PRUDENTE" T.B.
"EL ORGULLO SE PRODUCE ANTES DE LA DESTRUCCIÓN Y LA ARROGANCIA ANTES DE LA CAÍDA¨ T.B.
"EL ORGULLO CONDUCE A DISCUSIONES; SÉ HUMILDE, ESCUCHA LOS CONSEJOS Y SÉ PRUDENTE" T.B.
Es el orgullo el que siempre vuelve al mercado después de muchas veces: PORQUE QUEREMOS QUE VUELVA NUESTRO DINERO. Cada uno de nosotros es culpable; la diferencia entre aquellos que finalmente logran el éxito y aquellos que no está escrita en este manual (así que continúe leyendo!).
¨EL ORGULLO TERMINA EN DESTRUCCIÓN; LA HUMILDAD EN HONOR¨. T.B.
¿Qué podemos hacer para controlar esta emoción?

Sé humilde y analiza los mercados sabiendo que pueden cambiar en cualquier momento.
Operamos según lo que nuestra estrategia nos dicta, y NO SOBRE LO QUE PENSAMOS que sucederá.
Estamos abiertos a nuevas ideas y aprendemos continúamente.
RECUERDE SIEMPRE: UNA OPINIÓN PUEDE CAMBIAR TAN RÁPIDO COMO SE FORMA UNA BARRA DE 30 MINUTOS EN EL GRÁFICO! SÉ FLEXIBLE Y TEN SIEMPRE CLARO CUÁL ES NUESTRA ESTRATEGIA DE SALIDA.
No defienda sus opiniones. EL FUTURO, DESPUÉS DE TODO, ES SIEMPRE IMPREDECIBLE.
¨LOS NECIOS NO ENCUENTRA PLACER EN COMPRENDER, SINO EN QUE SE COMPLACE EN AIREAR SUS PROPIAS OPINIONES¨. T.B.

La Excitación del Trading II
Por X-Trader
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EGO:
El ego es que aquello que somos como personas, nuestras creencias y nuestra educación. El ego es como el orgullo, pero es un poco más personal y duradero. Es lo que pensamos acerca de nosotros, nuestros logros pasados y nuestros objetivos a largo plazo. Podemos estar orgullosos de algo durante un minuto y después avegonzarnos sin el menor impacto en nuestro ego. El ego es una emoción que permanece con nosotros durante toda la vida. Podríamos decir que el ego es la memoria ROM y el orgullo es la memoria RAM. Nuestro subconsciente también tiene algo que ver con el ego, pero lo veremos más adelante.
Pero nuestra autoestima no puede ir unida a nuestro trading. No podemos sentirnos bien un día cuando hemos ganado dinero y sentirnos fatal al día siguiente porque hemos perdido. No podemos ser un tio guay cuando ganamos y destrozar las paredes y gritar como locos cuando perdemos.
Tal y como dijo Ruth Barrons Roosevelth en un artículo titulado “Operando sin Ego”: ¨El concepto de nosotros mismos tiene que ser fuerte y duradero y no depender de la última operación o de la siguiente”
Tienes que SABER que no importa lo que suceda en la próxima sesión, somos la misma persona cuando entramos y cuando salimos. Una vez que nos ponemos el sombrero de hacer trading, nos convertimos en Mr. Trader, pero no importa lo que suceda, una vez terminemos volveremos a ser la misma persona que eramos al empezar el día. Ello significa que no nos comportaremos de forma diferente con nuestros hijos o esposa tanto si hemos perdido como si hemos ganado. El concepto que subyace aquí es simple: NO DEJES QUE LOS MERCADOS DICTEN O AFECTEN A TU VIDA PERSONAL. Si observa que el trading afecta a su estado de animo tenemos un problema. Sin embargo, ser conscientes de un problema es el primer paso para resolverlo.
En definitiva, cómo afecta el ego a nuestro trading?

Cuando no ponemos un stop de pérdidas en el mercado y decidimos que el stop será mental, en realidad no queremos que nos digan que estamos equivocados. NUESTRO EGO NOS ESTÁ DICTANDO LA FORMA DE GESTIONAR NUESTRO NEGOCIO. Podemos tener un falso MIEDO porque si ponemos stops intentarán “saltárnoslos”, pero son sólo MIEDOS que debemos aprender a controlar (como veremos más adelante).
Cuando hacemos overtrading y empezamos a abrir y cerrar posiciones sin control, queremos probar que tenemos razón. Nuestro ego está dictando nuevamente nuestro trading, intentando demostrar que hemos acertado, no importa el qué (más adelante veremos el “Síndrome Impulsivo”).
Del mismo modo, cuando tomamos rápidamente un beneficio, nuestro ego necesita ser felicitado. Nos está dictando cómo hacer trading exigiendo una palmadita en la espalda tal y como señala Mrs. Roosevelth.
SOLUCIÓN: Gestiona tu negocio como un profesional: COMPLETAMENTE SEPARADO DE CUALQUIER COSA QUE NO SEA PARTE DEL SISTEMA DE TRADING QUE ESTEMOS UTILIZANDO.

AVARICIA:
La avaricia es la emoción que nos hace querer más y más. Nunca tenemos suficiente, siempre queremos hacer una operación mejor que la anterior, conseguir un sistema que nos haga ganar más dinero que el nuestro y que no se pierda los movimientos del mercado. La avaricia es lo que hace que asumamos riesgos mayores de lo normal y que pueden llevarnos a la ruina.
¿Cómo nos afecta la avaricia? Es aquella voz que oimos en nuestra cabeza diciéndonos que operemos con diez contratos en lugar de dos. Es aquello que nos dice que añadamos posiciones a una perdedora porque “los beneficios serán grandes”. También es aquello que nos dice que recuperaremos todo nuestro dinero si “apostamos a lo grande”. Empezamos a pensar en enormes beneficios y lo que haremos con ellos, olvidando que no podemos asumir ese nivel de riesgo. Esos beneficios casi nunca llegarán. En su lugar tendremos una enorme pérdida que nos conducirá al fracaso a largo plazo.
NO SUEÑE PENSANDO EN BENEFICIOS FUTUROS! CONTRÓLATE. ABRA LAS POSICIONES Y GESTIÓNELAS PROFESIONALMENTE, SIN EXCEPCIÓN.
La avaricia también estará ahí cuando tengamos un buen beneficio y no cerramos la posición. “Dejémoslo correr” pensamos, queriendo más y más.
La avaricia también es la voz que nos dice que debemos comprar en un suelo y vender en un techo. Con un poco de experiencia veremos que eso no es posible. No intente descubrirlo por sí mismo!
Más adelante veremos formas de controlar estas emociones; por ahora es importante comprender lo que hacemos por avaricia.

ESPERANZA:
La esperanza es lo que nos queda cuando ya no es probable que suceda algo. La esperanza es a lo que recurriremos cuando hayamos abierto una posición y queramos que vaya en nuestra dirección. Sin embargo cuando el mercado se pone en nuestra contra y no cerramos posición, nuestra esperanza empieza a deteriorarse y se convierte en “orgullo”. UTILICE SIEMPRE STOPS CUANDO OPERE. Podemos esperar todo lo que queramos (siempre que no se ejecute nuestro stop), pero nunca cancelemos un stop esperando que el mercado se gire en ese punto.
NUNCA DEBEMOS ESPERAR MÁS ALLÁ DE UNA EXPECTATIVA RAZONABLES. Si llegamos a un punto en el que necesitamos un milagro para salir del atolladero, nuestra esperanza ha llegado DEMASIADO LEJOS. En ese momento empezaremos a mirar otros indicadores o cualquier otra cosa que nos permita justificar nuestra operación. Redibujaremos las líneas de tendencia, escuchar la opinión de otras personas que piensen como nosotros, etc. Si llegamos a este punto, tenemos un problema.
NUNCA ESPERE DEMASIADO!

MIEDO:
El miedo es una protección natural frente a cualquier cosa que podemos hacer y que nos puede causar un daño. El miedo lo tendremos ANTES de abrir una posición. “No quiero perder de nuevo” “No quiero perderme este movimiento como la otra vez”. También nos asaltará DURANTE una operación: “Estás equivocado, cierra antes de que te salte el stop y la pérdida sea mayor”.
Irónicamente esta protección nos hará perder dinero. ¿Por qué? Porque nos nublará la mente. No nos dejará ser objetivos en nuestro trading. Acumularemos pequeñas pérdidas todo el rato por miedo a grandes pérdidas (y cuidado porque se suman muy rápido).
El miedo a “perdernos” el movimiento también nos cegará. Nos hará entrar en el mercado lo antes posible a cualquier precio. Será una entrada impulsiva y seguramente termine en pérdidas; o al menos una en la que tendremos que aguantar pérdidas durante un buen rato.

En conclusión:
ES IMPOSIBLE OPERAR SIN TODAS ESTAS EMOCIONES QUE ACABAMOS DE VER. Todos somos humanos. Sin embargo, debemos ser conscientes de que debemos controlarlas y mantenerlas reducidas al mínimo a fin de operar objetivamente. Debemos controlar cada sentimiento a fin de operar con una mente clara y seguir la estrategia que dijimos desde el principio.
¿Cómo podemos hacerlo? Aunque no es fácil, examinando lo que sucede en nuestro cerebro podemos tratar de reducir estas explosiones emocionales.